Fresenius Group Overview

Finanzierungsstrategie & Ziele

Die Optimierung der Kapitalkosten und die Sicherung der finanziellen Flexibilität sind die wesentlichen Ziele der Finanzierungsstrategie des Fresenius-Konzerns. 

Mit einem ausgewogenen Mix von Eigen- und Fremdkapital optimieren wir unsere gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten. Finanzielle Flexibilität gewährleisten wir durch den Einsatz einer Vielzahl von Finanzierungsinstrumenten. Unser Fälligkeitsprofil ist breit gestreut, mit Fälligkeiten bis 2024.

Wir haben einen angemessenen Finanzierungsspielraum mit freien Kreditlinien aus syndizierten oder bilateral mit Banken vereinbarten Krediten. Darüber hinaus verfügt die Fresenius SE & Co. KGaA über ein Commercial-Paper-Programm. Weitere Finanzierungsmöglichkeiten bietet das Fresenius Medical Care-Forderungsverkaufsprogramm.

Unter aktuellen Kapitalmarktverhältnissen erreichen wir eine Optimierung unserer Kapitalkosten, wenn sich die Kennziffer Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA in einer Bandbreite von 2,5 bis 3,0 bewegt.

Die Kennziffer Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA soll zum Jahresende 2016 bei rund 2,5 liegen (Netto-Finanzverbindlichkeiten und EBITDA jeweils auf Basis der zu aktuellen Währungsrelationen erwarteten durchschnittlichen Jahreswechselkurse gerechnet; ohne potentielle Akquisitionen).

Entsprechend der Konzernstruktur erfolgen die Finanzierungen separat für Fresenius Medical Care und für den übrigen Fresenius- Konzern. Es gibt keine gemeinsamen Finanzierungen und keine gegenseitigen Garantien.

Kennzahlen zur Vermögens- und Kapitalstruktur

 

  31. Dez. 2015  31. Dez. 2014 

Finanzverbindlichkeiten (in Mio €)1

davon in US$ aufgenommen

 14.769

52%

 15.345

48%

Netto-Finanzverbindlichkeiten (in Mio €)1  13.725  14.170
Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA1,2  2,71  3,39

Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA1,2
jeweils zu Ø Wechselkursen der vorhergehenden 12 Monate gerechnet

2,68 3,24
EBITDA/Zinsergebnis3   8,3  6,8

 

  • 1 Gemäß einer geänderten US-GAAP-Bilanzierungsvorschrift (U.S. GAAP Standard ASU 2015-03) wurden die Finanzierungsnebenkosten umgegliedert
  • 2 Vor Sondereinflüssen; 2014 pro forma Akquisitionen
  • 3 Vor Sondereinflüssen
Netto-Finanzverbindlichkeiten/EBITDA

Gemäß einer geänderten US-GAAP-Bilanzierungsvorschrift (U.S. GAAP Standard ASU 2015-03) wurden die Finanzierungsnebenkosten umgegliedert

1 Netto-Finanzverbindlichkeiten und EBITDA jeweils auf Basis der zu aktuellen Währungsrelationen erwarteten durchschnittlichen Jahreswechselkurse gerechnet; ohne potentielle Akquisitionen